Alligator Spread Alternativ Strategi

A - Z Liste over handelsstrategier Albatross Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Bear Butterfly Spread. En kompleks bearish tradingstrategi. Bær samtalespredning. En bearish handelsstrategi som krever et høyt handelsnivå. Bear Put Ladder Spread. En kompleks bearish tradingstrategi. Bear Put Spread. En bearish handelsstrategi som passer for nybegynnere. Bear Ratio Spread. En kompleks bearish tradingstrategi. Box Spread, Konverteringsomformer Reversal Arbitrage og Strike Arbitrage: Se Alternativer Arbitrage Strategies. Bull Butterfly Spread. En kompleks bullish handelsstrategi. Bull Call Ladder Spread. En kompleks bullish handelsstrategi. Bull Call Spread. En bullish handelsstrategi som passer for nybegynnere. Bull Condor Spread. En kompleks bullish handelsstrategi. Bull Put Spread. En bullish handelsstrategi som krever et høyt handelsnivå. Bull Ratio Spread. En kompleks bullish handelsstrategi. Butterfly Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Kjøp anropsalternativer: Se lang samtale. Kjøp Put Options: Se Long Put. Kaldesignal for kalender. En enkel nøytral handelsstrategi. Kalender Sett Spread. En enkel nøytral handelsstrategi. Kalender Straddle. En avansert nøytral handelsstrategi. Kalender Strangle. En avansert nøytral handelsstrategi. Ringforhold bakspredt. En ganske komplisert flyktig handelsstrategi som lener seg mot bullish. Samtalestørrelse. En avansert nøytral handelsstrategi. Condor Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Dekket krage. En ganske enkel nøytral handelsstrategi som passer for nybegynnere. Dekket samtal. En relativt enkel nøytral handelsstrategi som passer for nybegynnere. Dekket Put: En ganske kompleks nøytral handelsstrategi. Iron Albatross Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Iron Butterfly Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Iron Condor Spread. En avansert nøytral handelsstrategi. Lang samtale. En enkelt transaksjon bullish handelsstrategi. Egnet for nybegynnere. Long Gut. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer til nybegynnere. Long Put. En enkelt transaksjon bearish handelsstrategi som passer for nybegynnere. Long Straddle. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Long Strangle. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Naken samtale Skriv: Se Kort samtale. Naket Put Write: Se Short Put. Put Ratio Backspread: En rimelig kompleks volatil handelsstrategi som lener seg mot bearish. Satsforholdsspredning. En avansert nøytral handelsstrategi. Omvendt Iron Condor Spread. En avansert volatil handelsstrategi. Kort Albatross Spread. En kompleks volatil handelsstrategi. Kort bjørnforhold spredt. En ganske komplisert bearish handelsstrategi. Short Bull Ratio Spread. En ganske komplisert bullish handelsstrategi. Kort Butterfly Spread. En komplisert flyktig handelsstrategi. Kort kalenderoppringing. En avansert volatil handelsstrategi. Kort samtale. En enkelt transaksjon bearish handelsstrategi. Kort Condor Spread. En avansert volatil handelsstrategi. Kort tarm. En enkel nøytral handelsstrategi. Short Put. En enkelt transaksjon bullish handelsstrategi. Kort straddle: En relativt enkel nøytral handelsstrategi. Short Strangle. En ganske enkel nøytral handelsstrategi. Strap Straddle. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Strap Strangle: En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Strip Straddle. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Strip Strangle. En enkel, flyktig handelsstrategi som passer for nybegynnere. Syntetisk dekket samtale, kortstrekning og straddle: Se syntetiske opsjonsstrategier. Valg Arbitrage Strategier I investeringsbetingelser beskriver arbitrage et scenario der det samtidig er mulig å gjøre flere transaksjoner på en aktiv for et overskudd uten risiko involvert på grunn av pris ulikheter. Et veldig enkelt eksempel ville være hvis en eiendel handlet i et marked til en viss pris og også handlet i et annet marked til en høyere pris på samme tidspunkt. Hvis du kjøpte aktiva til lavere pris, kan du umiddelbart selge den til høyere pris for å tjene penger uten å ha tatt noen risiko. I virkeligheten er arbitrasjonsmuligheter noe mer komplisert enn dette, men eksemplet tjener til å markere grunnprinsippet. I opsjonshandel kan disse mulighetene vises når opsjoner er misprissede, eller sette samtaleparitet er ikke riktig bevart. Mens ideen om arbitrage høres bra ut, dessverre er slike muligheter svært få og langt mellom. Når de oppstår, har de store finansinstitusjonene med kraftige datamaskiner og sofistikert programvare en tendens til å se dem lenge før noen andre næringsdrivende har mulighet til å tjene penger. Derfor vil vi ikke anbefale deg å bruke for mye tid på å bekymre deg for det, fordi det er lite sannsynlig at du vil få seriøs fortjeneste fra det. Hvis du vil vite mer om emnet nedenfor, finner du ytterligere detaljer om samtaleparitet og hvordan det kan føre til arbitrasjemuligheter. Vi har også tatt med noen detaljer om handelsstrategier som kan brukes til å tjene på arbitrage hvis du noen gang finner en passende mulighet. Sette anrop Parity amp Arbitrage Opportunities Strike Arbitrage Konverteringsforsterker Reversal Arbitrage Box Spread Sammendrag Seksjon Innhold Hurtiglenker Anbefalt Alternativer Meglere Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Sett opp Call Parity amp Arbitrage Opportunities For å bestille For arbitrage skal faktisk fungere, må det i utgangspunktet være en viss forskjell i prisen på en sikkerhet, for eksempel i det enkle eksempel som er nevnt ovenfor av en sikkerhet som er underpriced i et marked. Ved opsjonshandel kan begrepet underpriced brukes på opsjoner i en rekke scenarier. For eksempel kan et anrop være underpriced i forhold til et putt basert på samme underliggende sikkerhet, eller det kan være underpriced i forhold til et annet anrop med en annen streik eller en annen utløpsdato. I teorien bør slike underprissipper ikke forekomme, på grunn av et konsept kjent som samtaleparitet. Prinsippet om å sette kallparitet ble først identifisert av Hans Stoll i et papir skrevet i 1969, The Relation Between Put and Call Prices. Konseptet med put-call-paritet er i utgangspunktet at opsjoner basert på samme underliggende sikkerhet bør ha et statisk prisforhold, idet man tar hensyn til prisen på den underliggende sikkerheten, streiken av kontraktene og kontraktens utløpsdato. Når satt paritet er riktig på plass, ville arbitrage ikke være mulig. Det er i stor grad ansvaret for markeds beslutningstakere, som påvirker prisen på opsjonskontrakter i børsene, for å sikre at denne pariteten opprettholdes. Når den blir brutt, er det da muligheter for arbitrage muligens eksisterer. Under slike omstendigheter er det visse strategier som handelsmenn kan bruke til å generere risikofri avkastning. Vi har gitt detaljer om noen av disse nedenfor. Strike Arbitrage Strike arbitrage er en strategi som brukes til å sikre et garantert overskudd når det er en prisavvik mellom to opsjons kontrakter som er basert på samme underliggende sikkerhet og har samme utløpsdato, men har forskjellige streik. Det grunnleggende scenariet hvor denne strategien kan brukes, er når forskjellen mellom streikene i to alternativer er mindre enn forskjellen mellom deres ekstrinsiske verdier. For eksempel, antar at selskapet X-aksjen handles klokka 20 og det er et anrop med en streik på 20 priset til 1 og et annet anrop (med samme utløpsdato) med en streik på 19 priset til 3,50. Den første samtalen er på pengene, slik at ekstrinsic verdien er hele prisen, 1. Den andre er i pengene med 1, slik at ekstrinsic verdien er 2,50 (3,50 pris minus 1 egenverdi). Forskjellen mellom de ekstrinsiske verdiene til de to alternativene er derfor 1,50, mens forskjellen mellom streikene er 1, noe som betyr at det finnes en mulighet for streikarbitrage. I dette tilfellet vil det bli utnyttet ved å kjøpe de første samtalene, for 1, og skrive det samme beløpet av de andre anropene for 3,50. Dette ville gi en netto kreditt på 2,50 for hver kontrakt kjøpt og skrevet og ville garantere et overskudd. Hvis prisen på selskap X-aksjen falt under 19, vil alle kontraktene utløpe verdiløs, noe som betyr at nettoekrediten vil være fortjenesten. Hvis prisen på selskap X-aksjen forblir den samme (20), vil de kjøpte opsjonene utløpe verdiløs, og de som er skrevet vil ha en forpliktelse på 1 pr kontrakt, noe som fortsatt vil resultere i en fortjeneste. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk opp over 20, vil eventuelle tilleggsforpliktelser i opsjonene bli kompensert av fortjeneste fra de som er skrevet. Som du kan se, ville strategien gi et overskudd uansett hva som skjedde med prisen på den underliggende sikkerheten. Strike arbitrage kan forekomme på en rekke forskjellige måter, hovedsakelig når det er en prisavvik mellom alternativer av samme type som har forskjellige streik. Den faktiske strategien som brukes kan også variere, fordi det avhenger av hvordan avviket manifesterer seg. Hvis du finner en avvik, bør det være åpenbart hva du må gjøre for å dra nytte av det. Husk imidlertid at slike muligheter er utrolig sjeldne og vil sannsynligvis bare gi svært små marginer for profitt, så det er lite sannsynlig å være verdt å bruke for mye tid på å lete etter dem. Konverteringsforsterker Reversal Arbitrage For å forstå konvertering og reversering arbitrage, bør du ha en anstendig forståelse av syntetiske posisjoner og syntetiske alternativer trading strategier, fordi disse er et viktig aspekt. Det grunnleggende prinsippet om syntetiske posisjoner i opsjonshandel er at du kan bruke en kombinasjon av alternativer og aksjer for å nøyaktig gjenskape egenskapene til en annen posisjon. Konverterings - og reverseringsarbitrage er strategier som bruker syntetiske posisjoner til å utnytte uoverensstemmelser i satt samtaleparitet for å gi fortjeneste uten å ta noen risiko. Som nevnt, syntetiske stillinger etterligner andre stillinger når det gjelder kostnadene for å skape dem og deres utbetalingsegenskaper. Det er mulig at, hvis put-kallpariteten ikke er som det burde være, kan disse prisavvikene mellom en posisjon og den tilsvarende syntetiske posisjon eksistere. Når dette er tilfelle, er det teoretisk mulig å kjøpe den billigere stillingen og selge den dyrere for en garantert og risikofri avkastning. For eksempel er en syntetisk lang samtale opprettet ved å kjøpe aksjer og kjøpe salgsopsjoner basert på den aktuelle aksjen. Hvis det var en situasjon der det var mulig å lage en syntetisk lang samtale billigere enn å kjøpe anropsalternativene, kunne du kjøpe den syntetiske lange samtale og selge de aktuelle anropsalternativene. Det samme gjelder for enhver syntetisk posisjon. Når du kjøper aksjer er involvert i noen del av strategien, er den kjent som en konvertering. Når kortsiktige aksjer er involvert i noen del av strategien, er den kjent som en reversering. Muligheter for å bruke konverterings - eller reverseringsarbitrage er svært begrenset, så igjen bør du ikke forplikte for mye tid eller ressurs for å lete etter dem. Hvis du imidlertid har en god forståelse av syntetiske posisjoner, og oppdager en situasjon der det er en avvik mellom prisen på å skape en posisjon og prisen for å opprette sin tilsvarende syntetiske posisjon, har konverterings - og reverseringsarbitrage-strategiene sine åpenbare fordeler. Box Spread Denne boksen spredning er en mer komplisert strategi som involverer fire separate transaksjoner. Nok en gang vil situasjoner der du vil kunne utøve en boks spredes lønnsomt, være svært få og langt mellom. Boksen spredning er også ofte referert til som alligator spredning, fordi selv om muligheten til å bruke en oppstår, er sjansene at provisjonene involvert i å gjøre de nødvendige transaksjonene vil spise opp noen av de teoretiske fortjenesteene som kan gjøres. Av disse grunner vil vi anbefale at å lete etter muligheter til å bruke boksespredningen, er ikke noe du bør bruke mye tid på. De pleier å være reserve av profesjonelle handelsmenn som jobber for store organisasjoner, og de krever et rimelig signifikant brudd på set call parity. En boksespredning er i hovedsak en kombinasjon av en konverteringsstrategi og en reverseringsstrategi, men uten behov for de lange aksjeposisjonene og de korte aksjeposisjonene, da disse åpenbart avbryter hverandre. Derfor er en boksutbredelse egentlig i utgangspunktet en kombinasjon av et oksekalloppslag og en bjørnspredning. Den største vanskeligheten ved å bruke en eske spredning er at du først må finne muligheten til å bruke den og deretter beregne hvilke slår du må bruke for å faktisk opprette en arbitrage situasjon. Det du leter etter er et scenario hvor minimumsbeløpet ut av boksen spredt på tidspunktet for utløpet er større enn kostnaden ved å opprette den. Det er også verdt å merke seg at du kan lage en kort boks spredning (som faktisk er en kombinasjon av en tyren spredt og en bjørn kallespredning) der du er ute etter omvendt for å være sant: Maksimal utbetaling av boksen spredt på Tidspunktet for utløpet er mindre enn kreditt mottatt for kortslutning av boksens spredning. Beregningene som kreves for å avgjøre hvorvidt et egnet scenario for å bruke boksespredningen eksisterer, er ganske komplisert, og i realiteten spotting et slikt scenario krever sofistikert programvare som din gjennomsnittlige handler ikke har tilgang til. Sjansene for en individuell opsjonshandler som identifiserer en potensiell mulighet til å bruke boksespredningen, er egentlig ganske lav. Som vi har understreket gjennom denne artikkelen, er vi av den oppfatning at det å lete etter arbitrasjemuligheter er ikke noe vi vanligvis vil anbefale å bruke tid på. Slike muligheter er bare for sjeldne, og fortjenestemarginene er alltid for små til å garantere alvorlig innsats. Selv når muligheter oppstår, blir de vanligvis knust av de finansinstitusjonene som er i en mye bedre posisjon for å dra nytte av dem. Med det sagt kan det ikke skade å ha en grunnleggende forståelse av emnet, bare i tilfelle du tilfeldigvis oppdager en sjanse til å gi risikofri profitt. Imidlertid, mens tiltrekningen av å gjøre risikofri profitt er åpenbar, tror vi at tiden din er bedre brukt, identifiserer andre måter å tjene penger på ved hjelp av mer standard handelsstrategier. Hva er en alligator-spredning? En alligator spredning refererer til en finansiell stilling (a unik kombinasjon av put og call options) som er urentable på grunn av høy kommisjon det genererer. Dette fenomenet kalles en alligator spredt fordi stillingen sies å spise levende uansett fortjeneste investor gjør fra stillingen. Denne spredningen er kun sett med finansielle rådgivere eller meglere som arbeider på provisjonsbasis. Uvirksomheten til stillingen er ikke nødvendigvis forårsaket av markedseffekter, men av provisjonen til formidleren omsetning av transaksjonen. Den unike blanding av put - og call options som bidrar til å sette opp en alligator spredning kan resultere i provisjon som kan være så høy at det meste av noen realisert fortjeneste kommer opp til megleren og investor realiserer nesten ingenting fra avtalen. For eksempel, hvis den henrettede stillingen gir et overskudd på 2000, kan provisjonen være mellom 1000 og 1500, og derved utvinne fortjenesten og netting investor nesten ingenting. Det er meget mulig for en megler å forsiktig arrangere en kombinasjon av put og call-opsjon som resulterer i en alligator-spredning, men for det meste skjer en alligator spredning tilfeldig. En måte å håndtere en alligator spredning er for investoren å se på kommisjonen planen for megleren eller finansiell rådgiver og være klar over kommisjonen nivåer for bestemte put og call posisjoner. En annen måte å forsøke å forhindre alligatorspreder på, er for investoren og megleren å være nøye oppmerksom på at rekkefølgen av samtale - og puteringsalternativer blir parret, og hva konsekvensene eller mulige resultatene av paringen vil være. For å lære mer om provisjoner, og hvordan de kan påvirke kvaliteten på tjenesten, må du sjekke ut vår beslektede artikkel Betale investeringsrådgiveren - gebyrer eller provisjoner Dette spørsmålet ble besvart av Chizoba Morah. Finn ut mer om opsjonsutbredelsesstrategier, og hvordan du angir strykprisene for tullsamtalespreder og tullspredninger. Les svar Lær om debit - og kredittopsjonsstrategier, hvordan disse strategiene blir brukt, og forskjellene mellom debet-spreads. Les svar Lær om hvordan debet-opsjonen sprer seg, inkludert deres maksimale fortjeneste og tap, og forstå hvordan tiden forfallet påvirker. Les svar Gå gjennom et eksempel på hvordan en forhandler kan bruke et debetspor for å begrense det maksimale tapet på en opsjonstransaksjon, begrensende. Les svar Lær hvordan du bruker en out-of-the-money-tidsperspektiv, kan brukes til å sikre ulemprisiko ved å redusere premiebeløpet. Les svar Finn ut hvilke faktorer som påvirker bud-spredningsbredden. Lær hvorfor enkelte aksjer har store spredninger mellom bud og forespørselspriser. Les svar